標普500前十大權重股1980-2012年演變史
文章來源：通和投資發(fā)布時間：2015-04-30
股市是經(jīng)濟晴雨表，股指是股市刻度表，股指權重股構成能很好地反映市場的產(chǎn)業(yè)結構，專攻ETF的研究機構etfdb通過回顧1980-2012年這33年間標普500前十大權重股的變化，向我們很好地展現(xiàn)了這33年間美股市場公司結構的變化、美國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的演變。
20世紀80年代前5年是石油公司的天下，標普500前十大權重股中石油公司占據(jù)一半，后來隨著并購整合，寡頭格局進一步形成，石油巨頭數(shù)量減少；
90年代，以微軟、英特爾為代表的科技公司開始興起，科技公司開始成為標普500權重股前十的?？?；
也有不少曾經(jīng)在標普500權重股前十榜單無限風光但是隨后被歲月無情淘汰的公司，比如柯達；
也有像IBM、通用電氣這種無論世道如何動蕩，都能屹立不倒的常青樹......
對投資者而言，透過1980-2012年標普500前十大權重股的演變史，或許對回答什么才是好的投資標的有很大的幫助
1980年：?？松兔梨?/strong>
在1980年代的早期，盡管標普500指數(shù)市值最大的兩家公司是科技股（IBM）和電信股（AT＆T），不過埃克森（Exxon）石油公司和美孚（Mobil）天然氣公司仍然是世界級的大公司，且在標普500市值前十名中奪得兩大席位，盡管它們在合并之前（1998年這兩家公司宣布合并）的總市值僅500億美元。石油公司在標普500權重股前十中占了七席，但是名單上的其他公司今日早已被人遺忘，包括Atlantic Richfield，此外彼時還有兩家標準石油公司并列榜單，包括Standard Oil of Indiana和Standard Oil of California。
最大市值公司：IBM當年市值396億美元，十年后市值640億美元，不過到了2000年它已經(jīng)不屬于標普500指數(shù)里排名前十的成分股。
前10總市值：標普500指數(shù)排名前十成分股總市值為2369億美元，僅僅是目前蘋果市值的一半。
發(fā)生了什么：Atlantic Richfield（ARCO）在美國西部擁有大約1300個加油站，2000年成為英國石油（BP）的子公司(就像上述榜單上面的其他數(shù)個公司一樣)，且2012年8月報道稱Tseoro將以25億美元購買ARCO的資產(chǎn)和其精煉廠。
1981年：膠片照相機流行的時代
1981年石油仍然是一個巨大的產(chǎn)業(yè)，石油公司在標普500前十大市值股的占比過半。AT＆T取代IBM成為該指數(shù)最大市值公司。
柯達（Eastman Kodak）也許是這個榜單中最為懷舊的品牌，當年以115億美元的市值成為第十大市值股，此后的一段時間柯達市值不斷攀升，不過在數(shù)碼照相機最終取代傳統(tǒng)膠片相機的年代到來后，該公司最終走向破產(chǎn)。
通用電氣（GE）從1980年的第十位上升至1981年的第七位，在接下來的數(shù)十年該公司不斷為股東創(chuàng)造巨額的價值，而且最終也成為標普500指數(shù)中最有價值的企業(yè)。
最大市值股：AT＆T取代IBM成為標普500最大市值股，當年總市值為478億美元，上一年市值為357億美元。
前10總市值：標普500指數(shù)排名前十成分股總市值為2044億美元，較上一年的2369億美元略有下降，盡管AT＆T的市值較上一年上升，但IBM以及?？松仁兄稻陆?。
新加入者：柯達和通用汽車（General Motors）入選前十大市值股，同時將Atlantic Richfield和美孚被剔除。
發(fā)生了什么：加州標準石油公司（Standard Oil Company of California）截止今日仍在運營，不過已更名為雪佛龍，成為主要的全球石油公司之一。
1982年：通用電氣市值不斷增大
1982年美國的經(jīng)濟仍然非常依賴石油，前十大市值公司中有5個從事石油相關行業(yè)，此外還有科技公司、相機制造商和電信公司。GE的市值不斷增大，在1982年成為標普500成分股中第四大市值股。
最大市值股：IBM從AT＆T奪回第一，當年市值578億美元，上一年度336億美元。
前10總市值：標普500指數(shù)排名前十成分股總市值為2393億美元，主要由IBM帶動，較上一年的2044億美元有超過300億美元的增幅。
新加入者：該年度沒有新加入者，前10的公司與去年一樣，不過排名發(fā)生了一些變化。
發(fā)生了什么：斯倫貝謝Schlumberger截止目前仍然是全球最大的油田服務公司，雇員超過10萬，遍及全球85個國家。該股目前仍然是標普500成分股，不過其目前市值跌落至30名左右（在Home Depot之后）。
1983年：石油為王
1983年，石油公司繼續(xù)繁榮著，數(shù)個能源公司位列標普500市值前10大股。時至今日，埃克森美孚仍然是石油和天然氣產(chǎn)業(yè)最重要的企業(yè)。
IBM在1983年再次成為最有價值的股票，市值將近750億美元，GE和?？松埠髣攀悖匀皇鞘澜缟献钣袃r值的企業(yè)。
最大市值股：IBM當年市值為743億美元。
前10總市值：標普500指數(shù)排名前十成分股總市值為2412億美元。
新加入者： 西爾斯百貨（Sears Roebuck）和杜邦（duPont）成為該年度前10新進入者，同時將殼牌（Shell Oil）和加州標準石油（Standard Oil of California）剔除。
發(fā)生了什么： Standard Oil of Indiana（Stanolind）在1983年市值排名第六，隨后更名為Amoco，且成為英國石油（BP）的子公司。
1984年：石油公司強者愈強
1984年Schlumberger和西爾斯百貨的市值跌落前十，與此同時石油公司仍占據(jù)前十的半壁江山。殼牌石油（2004年末合并后成為荷蘭皇家石油的子公司）和荷蘭皇家石油（Royal Dutch Petrol）進入前十。
最大市值股： IBM市值再次由1983年的743億美元增至753億美元。
前10總市值：標普500指數(shù)排名前十成分股總市值為2505億美元，上一年度為2412億美元。
新加入者：繼1983年被擠下前十，殼牌石油（成為荷蘭皇家石油的子公司）再次回歸到前十，此外還有荷蘭皇家石油（Royal Dutch Petrol）也進入前十，這兩家石油公司在2004年末合并。
發(fā)生了什么：該年度柯達仍然是相機行業(yè)的領軍者，但是在接下來的數(shù)年間，柯達并不能跟上行業(yè)內(nèi)科技創(chuàng)新的步伐而逐步遭到淘汰。2012年初期該公司申請破產(chǎn)。
1985年：激烈角逐
1985年是強者愈強的年代，其中IBM、埃克森和GE的市值在總市值中占有舉足輕重的地位，而同時排名靠后的企業(yè)競爭尤為激烈，隨時都有被新的競爭者替代的危險。
最大市值股： IBM市值956億美元居首，上一年度市值為750億美元。
前10總市值：2968億美元，上一年度為 2505億美元。
新加入者： 西爾斯百貨再度進入前十，貝爾南方（BellSouth）首度進入前十。
發(fā)生了什么:貝爾南方是第一次是1984年AT＆T分拆的數(shù)家公司之一，2006年AT＆T完成對貝爾南方的收購。
1986年： 菲利普·莫里斯入榜
1986年前七名的公司排名相對穩(wěn)定，不過排名居首的IBM市值出現(xiàn)大幅下挫。大型的石油公司比如埃克森和荷蘭皇家石油在該年度資產(chǎn)猛漲，也使得荷蘭皇家石油年度市值超過通用汽車。
菲利普·莫里斯公司（Philip Morris）在1986年市值擠入前十，而且保持到了1997年，截止目前該股仍然是投資者最喜歡的股票之一。
最大市值股： IBM以732億美元市值居首，較上一年度的956億美元大幅下滑。
前10總市值：3091億美元，上一年度為 2968億美元。
新加入者：菲利普·莫里斯公司和默克集團（Merck & Co）在該年度進入前十，且在此后數(shù)年間兩家企業(yè)多次進入前十。
發(fā)生了什么:IBM的市值較上一年度出現(xiàn)大幅下滑，且此后數(shù)年間很難再回到如此顯赫的地位了（多年蟬聯(lián)第一）。
1987年： 福特登場
1987年市值前十的大多數(shù)公司排名沒有變化，IBM仍然高居榜首，大型的石油公司比如?？松秃商m皇家石油的市值仍在不斷增長。
值得一體的是，福特汽車取代貝爾南方進入到前十名，并且還超越了通用汽車。不過，福特汽車榜上有名的歷史比較短暫，汽車行業(yè)的激烈競爭將使得這兩個汽車工業(yè)巨頭在1988年之后再也沒有出現(xiàn)在前十名，并且將遭遇到更多的麻煩。
最大市值股： IBM以698億美元居榜首，較上一年度的732億美元下降30億美元。
前10總市值： 3259億美元，上一年度為3090億美元。
新加入者： 福特汽車第一次出現(xiàn)在前十的榜單，也是兩大汽車工業(yè)巨頭（福特和通用汽車）第一次同時出現(xiàn)在榜單。
1988年： 重新洗牌
1988年市值前十的公司與上一年度相比沒有變化，但排名有一些變動。前三位分別是IBM、?？松屯ㄓ秒姎?，且AT＆T排名上升而杜邦排名下降。
最大市值股： IBM以722億美元居首。
前10總市值： 3495億美元，上一年度為3260億美元。
新加入者： 沒有新進入者。
發(fā)生了什么:這是福特汽車最后一次出現(xiàn)在前十的榜單，此后該公司陷入困難時期，且市值不斷縮水。
1989年： ?？松瓓Z冠
1989年埃克森石油市值超過IBM獲得桂冠。前十名總市值較上一年度上漲幅度超過20%，制藥公司百時美施貴寶（Bristol-Myers Squibb）首度進入前十，且市值小幅領先于杜邦公司和Amoco公司（此前名稱為Standard Oil of Indiana，此后被英國石油收購）。
最大市值股： ?？松鸵?26億美元居首，上一年度為580億美元，與此同時IBM市值由上一年度的722億美元下滑至545億美元。因此，?？松@得最大市值桂冠與其說是自身市值增大，不如說是IBM市值縮水的結果。
前10總市值： 4202億美元，較上一年度3500億美元大幅上升。
新加入者：進入前十的制藥公司百時美施貴寶。
發(fā)生了什么: 百時美施貴寶時至今日仍然是制藥巨頭之一，不過以往的風光如過眼云煙。
1990年：可口可樂沃爾瑪成新貴
IBM再次登上榜首，以微弱的差距甩掉了?？松?Exxon。這一年， 杜邦和美國石油公司Amoco 被擠出了前十名。
90年代可以視為互聯(lián)網(wǎng)時代的開端，但這些互聯(lián)網(wǎng)公司此時還沒有趕上那些更大型更穩(wěn)定的競爭者。對比1990年和90年代末尾的標普前十榜單，可以發(fā)現(xiàn)這十年股票市場和美國經(jīng)濟發(fā)生了本質(zhì)性的轉(zhuǎn)變。
前十成分股市值：4375億美元。雖然一些成分股市值出現(xiàn)下滑，1990前十名成分股總市值仍較上年的4200億美元出現(xiàn)增長。
最大的成分股：IBM，645億美元。IBM再次回升，上年該公司市值曾滑落至550億美元。
新進者：可口可樂及沃爾瑪
發(fā)生了什么: 沃爾瑪，今天是美國最大的公司之一，但是直到1997年，該公司才在標普前十位成分股中站穩(wěn)腳跟。
1991 巨大的增長
這一年前十成分股享受了巨大的增長，總市值飆漲了36%，主要的幾大公司享受到了經(jīng)濟強勁的時代。