三板新風(fēng) 攜手向前——新三板改革投資者教育宣傳活動(dòng)（一）
文章來(lái)源：通和投資發(fā)布時(shí)間：2020-03-31
根據(jù)大連證監(jiān)局《關(guān)于開(kāi)展新三板改革投資者教育專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)的通知》要求，為進(jìn)一步做好新三板投資者教育保護(hù)工作，引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識(shí)新三板改革，理性參與新三板投資，我們將陸續(xù)為大家整理關(guān)于新三板改革的投資者教育文章。本次介紹內(nèi)容是關(guān)于新三板信息信息披露規(guī)則修改的相關(guān)介紹。
一、新三板信息披露規(guī)則修改的基本原則
本次新三板信息披露規(guī)則修改的基本原則主要包含以下三點(diǎn)：一是完善信息披露差異化安排。精選層信息披露要求與上市公司趨同；創(chuàng)新層信息披露要求在原有基礎(chǔ)上適度降低；基礎(chǔ)層信息披露突出客觀描述和風(fēng)險(xiǎn)揭示。二是優(yōu)化信息披露規(guī)則。本次修訂明確信息披露要求，豐富信息披露監(jiān)管的手段，強(qiáng)化一線監(jiān)管職能，規(guī)范市場(chǎng)主體行為。三是銜接相關(guān)規(guī)則制度，進(jìn)一步完善掛牌公司規(guī)則體系。原《信息披露規(guī)則》有關(guān)規(guī)范公司治理的條款移至公司治理規(guī)則中予以規(guī)定，實(shí)現(xiàn)“各歸其位、各執(zhí)其責(zé)”，并且根據(jù)《信息披露辦法》進(jìn)一步修訂完善《信息披露規(guī)則》。
二、新三板信息披露主要差異化內(nèi)容
新三板信息披露規(guī)則修訂的主要思路是完善信息披露差異化安排。主要差異內(nèi)容包括：
定期報(bào)告方面，對(duì)各層級(jí)掛牌公司披露的文件類(lèi)型和審計(jì)及行業(yè)披露要求進(jìn)行了差異化安排。
一是在文件類(lèi)型的披露方面，精選層公司應(yīng)當(dāng)披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告。創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層公司應(yīng)當(dāng)披露年度報(bào)告和半年度報(bào)告。業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告方面，對(duì)于定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績(jī)泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績(jī)傳聞且公司股票及其他證券品種交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的情形，公司不論所屬層級(jí)均應(yīng)及時(shí)披露業(yè)績(jī)快報(bào)。精選層公司預(yù)計(jì)不能在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)在該兩個(gè)月內(nèi)披露業(yè)績(jī)快報(bào)。精選層公司預(yù)計(jì)上一會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)發(fā)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告，其中重大變化的情形包括凈利潤(rùn)同比變動(dòng)超過(guò)50%且大于500萬(wàn)元、發(fā)生虧損或者由虧損變?yōu)橛?/p>
二是在審計(jì)及行業(yè)披露要求上，掛牌公司年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)報(bào)告均應(yīng)當(dāng)經(jīng)符合《證券法》規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。精選層、創(chuàng)新層公司審計(jì)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行財(cái)政部關(guān)于關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，特定行業(yè)的精選層、創(chuàng)新層掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照行業(yè)信息披露指引的要求在年度報(bào)告中披露相應(yīng)信息。除上述要求外，精選層公司審計(jì)簽字會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)參照?qǐng)?zhí)行證監(jiān)會(huì)關(guān)于會(huì)計(jì)師定期輪換的相關(guān)規(guī)定；擬實(shí)施送股或者以資本公積轉(zhuǎn)增股本的，所依據(jù)的半年度報(bào)告或者季度報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)告也應(yīng)當(dāng)經(jīng)符合《證券法》規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。
臨時(shí)報(bào)告方面，在交易事項(xiàng)和額外披露的事項(xiàng)類(lèi)型上進(jìn)行了差異化安排。
一是在交易事項(xiàng)上，對(duì)掛牌公司的交易事項(xiàng)制定了差異化的披露標(biāo)準(zhǔn)。其中，精選層公司的披露原則與上市公司一致，共設(shè)置6套披露標(biāo)準(zhǔn)，以10%的比例為基準(zhǔn)，涵蓋了資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、成交額、營(yíng)收等財(cái)務(wù)指標(biāo)。具體6套披露標(biāo)準(zhǔn)為：①交易涉及的資產(chǎn)總額占公司最近一年經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)10%以上；②交易的成交金額占公司市值10%以上；③交易標(biāo)的最近一年資產(chǎn)凈額占公司市值的10%以上；④交易標(biāo)的最近一年相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入占公司最近一年經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的10%以上，且超過(guò)1000萬(wàn)元；⑤交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占公司最近一年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上，且超過(guò)150萬(wàn)元；⑥交易標(biāo)的最近一年相關(guān)的凈利潤(rùn)占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上，且超過(guò)150萬(wàn)元。
創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層公司適當(dāng)精簡(jiǎn)判斷指標(biāo)，以資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額等指標(biāo)為主。創(chuàng)新層公司的披露標(biāo)準(zhǔn)為：①交易涉及的資產(chǎn)總額或成交金額占公司最近一年經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的10%以上；②交易涉及的資產(chǎn)凈額或成交金額占公司最近一年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值的10%以上，且超過(guò)300萬(wàn)元?；A(chǔ)層公司的披露標(biāo)準(zhǔn)為：①交易涉及的資產(chǎn)總額或成交金額占公司最近一年經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的20%以上；②交易涉及的資產(chǎn)凈額或成交金額占公司最近一年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值的20%以上，且超過(guò)300萬(wàn)元。
關(guān)聯(lián)交易方面，細(xì)化關(guān)聯(lián)方定義，調(diào)整關(guān)聯(lián)交易披露邏輯。原披露邏輯為，日常性關(guān)聯(lián)交易年初預(yù)計(jì)后提交股東大會(huì)審議并披露，其他關(guān)聯(lián)交易根據(jù)公司章程履行審議程序并披露?，F(xiàn)披露邏輯為，披露需經(jīng)董事會(huì)審議的關(guān)聯(lián)交易，董事會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)由《公司治理規(guī)則》進(jìn)行差異化規(guī)定。
二是在事項(xiàng)類(lèi)型上，對(duì)于精選層公司，還有一些額外的披露要求。主要包括以下四種情形：公司開(kāi)展與主營(yíng)業(yè)務(wù)行業(yè)不同的新業(yè)務(wù)；重要在研產(chǎn)品或項(xiàng)目取得階段性成果或研發(fā)失??；主要產(chǎn)品或核心技術(shù)喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；持股5%以上股東、實(shí)際控制人及董監(jiān)高，首次賣(mài)出股份15個(gè)交易日前公告，減持時(shí)間或減持?jǐn)?shù)量過(guò)半、減持結(jié)束時(shí)需披露進(jìn)展情況。此外，精選層公司控股股東質(zhì)押股份比例達(dá)到50%以上，以及之后質(zhì)押股份的，應(yīng)披露質(zhì)押股份情況、質(zhì)押融資款項(xiàng)的最終用途及資金償還安排。
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