大轉(zhuǎn)折已經(jīng)如期而至
文章來源：通和投資發(fā)布時間：2012-01-15
中國目前正處于轉(zhuǎn)折的關(guān)口，未來經(jīng)濟(jì)、政治都面臨著諸多變數(shù)，未來十幾年甚至數(shù)十年變化的很多端倪都會在近期浮現(xiàn)，我們都需要認(rèn)真思考。雖然有一句名言：“人類一思考，上帝就發(fā)笑”，但現(xiàn)實(shí)世界里更真實(shí)的事實(shí)是上帝更青睞于有準(zhǔn)備的人。歷史的轉(zhuǎn)折關(guān)口，個人認(rèn)真思考進(jìn)可以功成名就，退可以安身立命；利益群體思考清楚是殺雞取卵還是長治久安；精英管理層要思考清楚是帶著中國滑向拉美陷阱還是挺進(jìn)頂尖強(qiáng)國。
中國已經(jīng)在很多領(lǐng)域呈現(xiàn)出很多無以為繼的拐點(diǎn)跡象：外匯儲備在經(jīng)歷了近十年的超高增長達(dá)到3.2萬億后，最近三月開始下降，勞動力換紙錢的游戲還能繼續(xù)嗎？中國的投資率和儲蓄率達(dá)到50%，全球無人能及還能再高嗎？長期的計劃生育政策終于讓中國首次面對勞力短缺，劉易斯拐點(diǎn)過了吧？神州大地還能承載更多的重工業(yè)的污染嗎？我們的淡水資源還能撐多久？金融壟斷和股市圈錢的日子是不是沒完沒了？特權(quán)凌駕司法之上的日子還有盡頭嗎？政治體制不動的經(jīng)濟(jì)改革還能走多遠(yuǎn)？
如果這些都是拐點(diǎn)，中國未來無疑面臨著巨大的不確定性,當(dāng)有些我們已經(jīng)習(xí)慣的趨勢不可避免的逆轉(zhuǎn)時，我們就必須要做出判斷：我們將面臨哪些改變？在改變中該怎么應(yīng)對？有哪些要點(diǎn)可以判斷出未來是滑向深淵還是更上一層樓？
要弄清這個問題，我們先來做一個基礎(chǔ)功課：解讀一下中國這些年經(jīng)濟(jì)騰飛的脈絡(luò)。中國騰飛的基礎(chǔ)是在落后挨打了近百年后，新中國成立和兩彈成功確保了中國的主權(quán)獨(dú)立，從此命運(yùn)掌握在自己的手里。然后很不幸在國家建設(shè)中錯誤地選擇了政治斗爭為綱，經(jīng)濟(jì)還是計劃分配資源，結(jié)果一場浩劫將中國至于崩潰邊緣。痛定思痛后，鄧公終于撥亂反正以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主，以市場經(jīng)濟(jì)為核心進(jìn)行改革開放，農(nóng)村土地承包和打破大鍋飯算是解決了中國人民的吃飯問題。再往后，南巡講話一舉奠定了改革開放、市場經(jīng)濟(jì)不可逆的歷史進(jìn)程。再往后，隨著私有財產(chǎn)的承認(rèn)、人口流動的默許、產(chǎn)權(quán)的改革這些要素資源的放開，對內(nèi)經(jīng)濟(jì)區(qū)域GDP的競爭，對外加入WTO融入國際競爭成就了今天中國世界工廠的經(jīng)濟(jì)地位。
經(jīng)過30年的發(fā)展，中國完成了工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的進(jìn)程，也形成了一條清晰可見的經(jīng)濟(jì)增長路徑：利用中國勞動力的價格低廉、供應(yīng)豐富和勤奮敬業(yè)全球第一的比較優(yōu)勢，外貿(mào)部門積累了大量外匯儲備并形成基礎(chǔ)貨幣，國內(nèi)部門利用金融壟斷獲取外貿(mào)部門的成果，形成以投資為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，而以基礎(chǔ)建設(shè)和城鎮(zhèn)化進(jìn)程為主的投資又形成了產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)反哺了外貿(mào)部門的全球競爭優(yōu)勢，于是這一循環(huán)主導(dǎo)了中國奇跡，并在最近十年達(dá)到了一個輝煌的頂點(diǎn)。但這一經(jīng)濟(jì)奇跡存在一個隱患：這30年的經(jīng)濟(jì)成長更多的是依賴人口紅利而不是生產(chǎn)效率的提升。當(dāng)目前人口紅利逐步消失，劉易斯拐點(diǎn)的到來和房地產(chǎn)泡沫疊加在一起導(dǎo)致低端勞動力成本急劇攀升的時候，過去的長期經(jīng)濟(jì)增長模式就走到了盡頭，甚至?xí)l(fā)生逆轉(zhuǎn)。
按照經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅斯托的工業(yè)化進(jìn)程理論來闡述，中國經(jīng)過30年的發(fā)展，原有的以增長為核心的羅斯托理論在走向成熟階段后開始進(jìn)入一個轉(zhuǎn)換期，羅斯托自己也承認(rèn)，這是一個富有希望的選擇期，也是一個極其危險的過渡階段。因?yàn)檫M(jìn)入走向成熟之后，增長問題的重要性降低，而全社會由于某些生產(chǎn)要素的變化，開始進(jìn)入一個更加關(guān)注財富分配的階段，這是工業(yè)化自身的宿命，是起飛期財富集中的結(jié)果。我們面臨的核心問題，是如何在結(jié)構(gòu)主義框架下繼續(xù)保證中國經(jīng)濟(jì)的未來增長潛力，而在這個問題上，存在著比以前十年（2000-2009）大得多的不確定性。增長的下降凸現(xiàn)了財富分配的重要性，這種局面的產(chǎn)生從技術(shù)層面上看是資本的邊際收益遞減與人口紅利減少的必然結(jié)果；從制度層面上看，則是由于分利集團(tuán)的膨脹對創(chuàng)新的抑制，為了經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，必須進(jìn)行制度變革。這意味著過渡期的增長將以緩解收入分化為主要特征，這將是以讓利換取增長以及社會穩(wěn)定、至少是一個長達(dá)十年的周期。收入分化的解決與否決定了中國能否完成工業(yè)化，是向左走向拉美還是向右走向日本，抑或重鑄輝煌的不同結(jié)局。
在過去的增長模式終結(jié)后，中國需要二次變革，以消費(fèi)和創(chuàng)新之路來重鑄輝煌。然而保證中國能夠重鑄輝煌的必要條件卻是將過去一直回避的體制改革徹底完成。擴(kuò)大消費(fèi)就要改國富民窮為國強(qiáng)民富，這需要減稅、確定保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)、縮減政府規(guī)模、利率市場化一系列重大改革；走創(chuàng)新之路也將涉及司法改革、國退民進(jìn)、破除國有壟斷、教育體制等一系列攻堅之戰(zhàn)。而橫亙在這條路上的是已經(jīng)形成的龐大的能夠?qū)φ问┘泳薮笥绊懙募鹊美婕瘓F(tuán)?？梢灶A(yù)見這條路上充滿了艱辛和不確定性，但這條路不走，或許五年或許十年，中國將以一場巨大的不可控的動蕩掃除障礙。
讓我們瞪大眼睛，用心體會中國在最近一系列政策中吐露的路徑取向來對未來加以判斷，更重要的是我們不僅要做觀察者還要做參與者，畢竟天下興亡，匹夫有責(zé)！畢竟我們愛中國！
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