重要講話兩則
文章來源：通和投資發(fā)布時間：2019-02-28
本周市場大幅上漲，成交量也急劇增加。截止到2019年2月28日收盤，上證綜指漲幅為4.88%，深證成指漲幅為4.40%。滬深兩市的成交量為36,918億元。消息方面，本周兩則重要的講話值得關(guān)注。
習(xí)總書記講話，定調(diào)金融業(yè)發(fā)展方向
據(jù)新華社2月23日報道，中共中央政治局2月22日就完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險舉行第十三次集體學(xué)習(xí)。中共中央總書記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時強(qiáng)調(diào)，要深化對國際國內(nèi)金融形勢的認(rèn)識，正確把握金融本質(zhì)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，平衡好穩(wěn)增長和防風(fēng)險的關(guān)系，精準(zhǔn)有效處置重點領(lǐng)域風(fēng)險，深化金融改革開放，增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，堅決打好防范化解包括金融風(fēng)險在內(nèi)的重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，推動我國金融業(yè)健康發(fā)展。
本次會議對金融業(yè)來說有著舉足輕重的作用，是高層罕見的就金融業(yè)下一步發(fā)展方向的定調(diào)。習(xí)總書記就金融業(yè)的作用、金融業(yè)的定位、金融業(yè)下一步改革發(fā)展的方向發(fā)表重要講話并親自作出部署安排。
習(xí)近平指出，金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。改革開放以來，我國金融業(yè)發(fā)展取得了歷史性成就。特別是黨的十八大以來，我們有序推進(jìn)金融改革發(fā)展、治理金融風(fēng)險，金融業(yè)保持快速發(fā)展，金融改革開放有序推進(jìn)，金融產(chǎn)品日益豐富，金融服務(wù)普惠性增強(qiáng)，金融監(jiān)管得到加強(qiáng)和改進(jìn)。同時，我國金融業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、創(chuàng)新能力、服務(wù)水平還不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求，諸多矛盾和問題仍然突出。我們要抓住完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險這個重點，推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，金融要為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民群眾需要。金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。
六大金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方向
習(xí)近平表示，下一步金融業(yè)改革發(fā)展的方向是“重頭戲”。從大方向看，主要確定了三大目標(biāo)：深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、防范化解金融風(fēng)險以及金融改革開放。每個大目標(biāo)下又定調(diào)了若干條詳細(xì)的政策目標(biāo)。
重點深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面。那么，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革究竟該從哪些方面具體展開？習(xí)近平指出了六個方向：
一是要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、產(chǎn)品體系，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。
二是要構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，端正發(fā)展理念，堅持以市場需求為導(dǎo)向，積極開發(fā)個性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品，增加中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)比重，改進(jìn)小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)。
三是要建設(shè)一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，完善資本市場基礎(chǔ)性制度，把好市場入口和市場出口兩道關(guān)，加強(qiáng)對交易的全程監(jiān)管。
四是要圍繞建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)體系、市場體系、區(qū)域發(fā)展體系、綠色發(fā)展體系等提供精準(zhǔn)金融服務(wù)，構(gòu)建風(fēng)險投資、銀行信貸、債券市場、股票市場等全方位、多層次金融支持服務(wù)體系。
五是要適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，推動金融服務(wù)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量來一個轉(zhuǎn)變。
六是要更加注意尊重市場規(guī)律、堅持精準(zhǔn)支持，選擇那些符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、主業(yè)相對集中于實體經(jīng)濟(jì)、技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品有市場、暫時遇到困難的民營企業(yè)重點支持。
防范化解金融風(fēng)險，將從這六方面著手
習(xí)近平指出，防范化解金融風(fēng)險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，是金融工作的根本性任務(wù)。實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是防范化解風(fēng)險的基礎(chǔ)。要注重在穩(wěn)增長的基礎(chǔ)上防風(fēng)險，強(qiáng)化財政政策、貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)作用，確保經(jīng)濟(jì)運行在合理區(qū)間，堅持在推動高質(zhì)量發(fā)展中防范化解風(fēng)險。
可以看出，不論是“注重在穩(wěn)增長的基礎(chǔ)上防風(fēng)險”，還是在此強(qiáng)調(diào)“六穩(wěn)”，防風(fēng)險的基礎(chǔ)還在穩(wěn)增長，因此，在今年穩(wěn)增長壓力加大的背景下，市場普遍預(yù)計，宏觀政策將強(qiáng)化逆周期調(diào)控，落實積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，托底經(jīng)濟(jì)增長。
對于如何防范化解金融風(fēng)險，習(xí)近平則提出以下六個方向：
一是要加快金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化。
二是要做好金融業(yè)綜合統(tǒng)計，健全及時反映風(fēng)險波動的信息系統(tǒng)，完善信息發(fā)布管理規(guī)則，健全信用懲戒機(jī)制。
三是要做到“管住人、看住錢、扎牢制度防火墻”。
四是要管住金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)人和高中級管理人員，加強(qiáng)對他們的教育監(jiān)督管理，加強(qiáng)金融領(lǐng)域反腐敗力度。
五是要運用現(xiàn)代科技手段和支付結(jié)算機(jī)制，適時動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流量，使所有資金流動都置于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督視野之內(nèi)。
六是要完善金融從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融運行、金融治理、金融監(jiān)管、金融調(diào)控的制度體系，規(guī)范金融運行。
金融改革開放的六步走
究竟該如何推進(jìn)改革開放？習(xí)總書記同樣給出了六個“藥方”：
一是要深化準(zhǔn)入制度、交易監(jiān)管等改革，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，堅持宏觀審慎管理和微觀行為監(jiān)管兩手抓、兩手都硬、兩手協(xié)調(diào)配合。
二是要統(tǒng)籌金融管理資源，加強(qiáng)基層金融監(jiān)管力量，強(qiáng)化地方監(jiān)管責(zé)任，做到抓小抓早、防微杜漸。
三是要建立監(jiān)管問責(zé)制，由于監(jiān)督不力、隱瞞不報、決策失誤等造成重大風(fēng)險的，要嚴(yán)肅追責(zé)。
四是要解決金融領(lǐng)域特別是資本市場違法違規(guī)成本過低問題。
五是要提高金融業(yè)全球競爭能力，擴(kuò)大金融高水平雙向開放，提高開放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險能力，提高參與國際金融治理能力。
六是要培養(yǎng)、選拔、打造一支政治過硬、作風(fēng)優(yōu)良、精通金融工作的干部隊伍。
易會滿主席：敬畏市場，打通社保保險年金入市瓶頸
國務(wù)院新聞辦公室27日舉行新聞發(fā)布會，證監(jiān)會主席易會滿，副主席李超、副主席方星海，上海證券交易所理事長黃紅元等介紹設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展有關(guān)情況并答記者問。
談科創(chuàng)板
1、將扎實細(xì)致做好準(zhǔn)備工作推進(jìn)科創(chuàng)板落地
易會滿在27日下午國新辦新聞發(fā)布會上表示，科創(chuàng)板并試點注冊制改革前期發(fā)布了實施意見，上交所正根據(jù)征求意見情況對相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行完善，證監(jiān)會兩個辦法將于明天結(jié)束征求意見，這一項工作目前推進(jìn)比較順利，下一步將扎實細(xì)致做好準(zhǔn)備工作，推進(jìn)科創(chuàng)板落地。
2、設(shè)立科創(chuàng)板主要目的是更好地服務(wù)具有核心技術(shù)有良好發(fā)展前景和口碑的企業(yè)
易會滿表示，設(shè)立科創(chuàng)板的主要目的是增強(qiáng)資本市場對實體經(jīng)濟(jì)的包容性，更好服務(wù)具有核心技術(shù)，有良好發(fā)展前景和口碑的企業(yè)。設(shè)立科創(chuàng)板是深化資本市場改革的具體舉措，這一次不僅僅是新設(shè)一個板塊，更重要的是堅持市場化法治化原則，在發(fā)行、上市、交易、信息披露、退市等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行制度創(chuàng)新，建立健全以信披為中心的股票發(fā)行上市制度，形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗。設(shè)立科創(chuàng)板將堅持嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步的原則，細(xì)化安排，形成各市場之間平衡，確?？苿?chuàng)板并試點注冊制平穩(wěn)啟動實施。
3、科創(chuàng)板在發(fā)行上市信披等方面做了很多制度創(chuàng)新
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是一項重大的制度創(chuàng)新，對資本市場各項改革都是重大推動，需要堅決落實穩(wěn)步推進(jìn)?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和新三板都是資本市場重要組成部分，科創(chuàng)板主要在發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等方面做了很多制度創(chuàng)新，在很多方面有很多突破，所以，科創(chuàng)板不是一個簡單的板塊增加，核心在于制度創(chuàng)新。證監(jiān)會將認(rèn)真綜合評估改革創(chuàng)新的效果，統(tǒng)籌推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板和新三板改革。
4、注冊制與現(xiàn)行核準(zhǔn)制有五個方面的區(qū)別
證監(jiān)會副主席方星海在新聞發(fā)布會上表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制與現(xiàn)行核準(zhǔn)制有五個方面的區(qū)別。
第一，硬條件上有所放寬，比如盈利條件的放寬。
第二，要實行更嚴(yán)格的信息披露，這是注冊制的核心內(nèi)容，發(fā)行人是信披第一責(zé)任人，主要審核放在上交所。
第三，更市場化的發(fā)行承銷機(jī)制，新股的發(fā)行價格、規(guī)模和發(fā)行節(jié)奏通過市場化方式進(jìn)行。
第四，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，提高違法違規(guī)成本。
第五，更健全的配套措施，建立良好的法制環(huán)境，更強(qiáng)調(diào)工作的系統(tǒng)性協(xié)同性，采取更豐富的手段提高監(jiān)管能力。
5、科創(chuàng)板將考驗投行的核心競爭力 希望機(jī)構(gòu)充分準(zhǔn)備
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，市場各方要齊心協(xié)力把科創(chuàng)板搞好。發(fā)行人要充分信息披露，信披嚴(yán)格且專業(yè)；投行機(jī)構(gòu)和保薦人要在定價承銷上有所突破，擔(dān)心現(xiàn)有的境內(nèi)投行機(jī)構(gòu)經(jīng)驗儲備不是太豐富；會計師、審計師、律所等審計機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)職業(yè)操守；科創(chuàng)板改革需要好的法治環(huán)境，進(jìn)一步推進(jìn)證券法修訂，提高違法違規(guī)的成本，保護(hù)投資者利益；如何落地市場化，在退市部分需要考慮。
6、設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制下一步有三項工作
證監(jiān)會副主席李超表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制下一步有三項工作：
第一，各項制度規(guī)則體系根據(jù)各方意見盡快修改發(fā)布。對于相關(guān)配套規(guī)則的完善，證監(jiān)會和上交所都在大力推進(jìn)相關(guān)工作，希望各方貢獻(xiàn)智慧，使規(guī)則體系更加完整合理有效。
第二，各方技術(shù)準(zhǔn)備，包括交易所、登記結(jié)算等各方面技術(shù)準(zhǔn)備工作正在進(jìn)行。
第三，市場組織工作。交易所繼續(xù)接受申請，進(jìn)行審核外，還有后續(xù)的詢價、定價、配售等工作。證監(jiān)會將督促指導(dǎo)各方努力做好工作，使科創(chuàng)板能夠平穩(wěn)落地。
談市場法制與市場規(guī)律
1、堅決打擊欺詐發(fā)行，推進(jìn)《證券法》等法律法規(guī)的修訂
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，必須敬畏法治，堅持依法治市、依法監(jiān)管，切實保護(hù)投資者的合法權(quán)益。加強(qiáng)監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益，是證監(jiān)會的天職。將堅持增量和存量并重，把好市場入口和市場出口兩道關(guān)。充分發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用。將切實履行監(jiān)管職責(zé)，堅決打擊欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為。推進(jìn)《證券法》等法律法規(guī)的修訂。持續(xù)監(jiān)管和精準(zhǔn)監(jiān)管。要持續(xù)加大各類中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管。加強(qiáng)投資者教育。
2、推進(jìn)資本市場健康持續(xù)發(fā)展，必須敬畏市場尊重規(guī)律
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，對于如何貫徹落實中央的要求，如何進(jìn)一步回應(yīng)股民的關(guān)切，推進(jìn)資本市場持續(xù)健康發(fā)展，主要考慮堅持“四個必須”“一個合力”。易會滿表示，必須敬畏市場，尊重規(guī)律、遵循規(guī)律，毫不動搖地推進(jìn)資本市場健康發(fā)展。
談金融風(fēng)險及其防范、化解
1、著力防范化解重大金融風(fēng)險
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，必須敬畏風(fēng)險，堅持底線思維，著力防范化解重大金融風(fēng)險。證監(jiān)會將堅持精準(zhǔn)施策，做好股票質(zhì)押私募基金、場外配資和地方各類場所的重點領(lǐng)域風(fēng)險的防范化解和處置工作，完善資本市場逆周期機(jī)制，健全及時反映風(fēng)險波動系統(tǒng)，運用大數(shù)據(jù)、人工智能等手段對上市公司專業(yè)監(jiān)管，平衡事前、事中、事后關(guān)系，監(jiān)管端口前移，強(qiáng)化監(jiān)管效能，切實做好打鐵必須自身硬，做好中介機(jī)構(gòu)和高管的強(qiáng)監(jiān)管。
2、提高上市公司質(zhì)量是重中之重
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，資本市場是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)，是實體經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，這個“晴雨表”功能主要通過上市公司來體現(xiàn)，因此提高上市公司質(zhì)量是重中之重；資本市場也是一個投資市場，必須充分發(fā)揮市場價值發(fā)現(xiàn)功能，才能夠吸引各類投資主體平等參與其中。
3、做好股票質(zhì)押私募基金等重點領(lǐng)域風(fēng)險的防范化解和處置工作
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險是底線和根本任務(wù)，當(dāng)前受國內(nèi)外多種因素影響，資本市場風(fēng)險形式嚴(yán)峻復(fù)雜，證監(jiān)會將堅持精準(zhǔn)施策，做好股票質(zhì)押私募基金、場外配資和地方各類場所的重點領(lǐng)域風(fēng)險的防范化解和處置工作，完善資本市場逆周期機(jī)制，健全及時反映風(fēng)險波動系統(tǒng)，運用大數(shù)據(jù)、人工智能等手段對上市公司專業(yè)監(jiān)管，平衡事前、事中、事后關(guān)系，監(jiān)管端口前移，強(qiáng)化監(jiān)管效能。
談市場建設(shè)
1、打通社?；?、保險、企業(yè)年金等各類機(jī)構(gòu)投資者的入市瓶頸
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，將完善資本市場基礎(chǔ)制度。統(tǒng)籌推進(jìn)相關(guān)上市板塊的綜合改革。進(jìn)一步完善交易制度，優(yōu)化交易監(jiān)管改革，讓市場有明確預(yù)期，讓投資者有公平交易的機(jī)會。進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)調(diào)，打通社?；?、保險、企業(yè)年金等各類機(jī)構(gòu)投資者的入市瓶頸，吸引更多中長期資金入市。
2、積極發(fā)展期貨市場，推進(jìn)融資結(jié)構(gòu)完善
易會滿表示，要通過大力拓展各類股權(quán)融資渠道，促進(jìn)債券市場協(xié)調(diào)發(fā)展，積極發(fā)展期貨市場，推進(jìn)融資結(jié)構(gòu)完善，努力建設(shè)規(guī)范、公平、高效、透明的多層次資本市場系。
3、把握好節(jié)奏和力度 完成資本市場各項改革任務(wù)
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，需要保持定力，不忘初心，牢記使命，堅持正確的目標(biāo)和方向，把握好節(jié)奏和力度，一步一個腳印，不浮躁，不急躁，完成好資本市場各項改革任務(wù)。
談履新
1、坦言角色轉(zhuǎn)換挑戰(zhàn)很大，如履薄冰不敢懈怠
在新聞發(fā)布會上，易會滿表示，我到證監(jiān)會工作今天是31天，剛剛滿月，是資本市場的新兵，從市場參與者到監(jiān)管者，角色轉(zhuǎn)換角色挑戰(zhàn)很大，如履薄冰，不敢懈怠，唯恐辜負(fù)中央信任和市場期待，這也是我做好工作的動力，近期加強(qiáng)調(diào)查研究，和部門協(xié)作維護(hù)市場平穩(wěn)發(fā)展，維護(hù)科創(chuàng)板前期基礎(chǔ)工作。
2、履職一個月已感受到什么是火山口
易會滿在新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會主席的職位是一個火山口，工作直接面對市場，每天都在做現(xiàn)場直播，不管愿不愿意，不管喜不喜歡，這個月我已經(jīng)感受到了什么是火山口。證監(jiān)會的職責(zé)是什么呢？證監(jiān)會官網(wǎng)有明確的表述，維護(hù)市場公平公開公正，維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展，現(xiàn)在主要是要建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。