市場(chǎng)短評(píng)：修訂中的《保險(xiǎn)法》草案透露重大信息
文章來(lái)源：通和投研發(fā)布時(shí)間：2024-03-29
近期正在修訂過(guò)程中的《保險(xiǎn)法》草案中，將新增提出：若被接管的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，或者依法進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，可以對(duì)保險(xiǎn)合同進(jìn)行合理變更。這個(gè)修訂的條款什么意思？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)“你買(mǎi)的那家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)后，后面接手的保險(xiǎn)公司有可能會(huì)依法修改你原有保單中的部分條款?！?舉個(gè)例子：你買(mǎi)了A公司的年金險(xiǎn)，約定年化復(fù)利3.2%，但這家公司沒(méi)干兩年倒閉了。按修訂前的《保險(xiǎn)法》第92條規(guī)定無(wú)論后面誰(shuí)接手（哪怕沒(méi)人接手也由國(guó)家指定公司接手），接手的B公司都要不折不扣的執(zhí)行原保單中的約定：不僅要保本，還要繼續(xù)給你支付年化3.2%的收益。一旦新修訂的《保險(xiǎn)法》草案落地，后面接手的保險(xiǎn)公司，可以在得到批準(zhǔn)后修改你原保單的條款：把原本3.2%的收益給你降到1%，甚至是保本、虧損，都有可能。如果新修訂的《保險(xiǎn)法》通過(guò)實(shí)施，它的影響將不亞于2018年銀行業(yè)的“資管新規(guī)”。而資管新規(guī)的核心是什么？打破剛兌！ 一切理財(cái)產(chǎn)品，都不存在保本。修改條款出臺(tái)的原因有很多，防止保險(xiǎn)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、降低保險(xiǎn)業(yè)在地產(chǎn)高峰的高額成本，但最主要的還是全社會(huì)收益率的集體下行。最新的十年期國(guó)債收益率已經(jīng)降到2.3%，十年期國(guó)開(kāi)債的收益率降到2.4%。而股市尤其是港股還有很多股票的股息率能夠維持在5%之上，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的以降再降終將撬動(dòng)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好！